Анализ системы управления рисками на ООО «Шелл»
Одной из основных проблем предприятия является высокая доля заемных источников в общей сумме. Определим примерную нормативную долю заемного капитала. Для этого используем формулу(4)
Дзкн = Док * 0,25 + Дта * 0,5,
где Дзкн - нормативная доля заемного капитала в общей сумме источников;
Док - доля основного капитала в общей сумме активов;
Дта - доля текущих активов в общей сумме активов.
Для предприятия нормативная доля заемного капитала в 2009г. составляет 0,47.
Таким образом, нормативная величина доли собственных средств в структуре источников, составляет 59 процентов.
Рассмотрим, какие темпы роста может показывать предприятие при сложившихся соотношениях формирования структуры активов и распределения средств. Для этого применим рассмотренную выше модель устойчивого роста, позволяющую определить возможные темпы роста собственного капитала предприятия. Информация для осуществления расчетов приведена в таблице 7
Модель устойчивого роста по данным 2010 года имеет следующий вид(5):
АСК = Rn * Коб * К3 * Д = 9,51 * 0,80 * 3,63 * 0,72 = 19,95
Таким образом, при сложившейся структуре пассивов, дивидендной политике, уровне рентабельности предприятие может обеспечить прирост собственного капитала на 20 процентов. При этом уровень финансового риска долгосрочного решения останется на фиксированном уровне. В противном случае у предприятия нарастает действие риска структуры капитала.
Таблица 7 - Данные для расчета влияния факторов на изменение темпов роста собственного капитала ООО «Шелл» 2010г.
Показатель |
Значение показателя |
Чистая прибыль |
27664,2 |
Реинвестированная прибыль, млн.руб.; |
19908,3 |
Выручка |
291034,2 |
Общая сумма капитала, млн.руб.; |
362393,1 |
Сумма собственного капитала, тыс.дол. |
99784,2 |
Рентабельность продаж (Rn), %; |
9,51 |
Коэффициент оборачиваемости капитала (Коб) |
0,80 |
Коэффициент зависимости (Кз) |
3,63 |
Доля реинвестированной прибыли в чистой прибыли (Д) |
0,72 |
В предложениях по оценке финансового риска долгосрочного решения мы уделяем достаточно большое внимание показателям эффективности использования собственного капитала потому, что получение стабильной и высокой прибыли на вложенный капитал зависит по большей части от мастерства управляющих. По нашему мнению они намного надежнее других показателей оценки финансовой устойчивости предприятия.
Полезно знать >>>
Основные направления инновационной политики в России и механизмы их реализации
Современная
научно-техническая революция представляет собой совокупность коренных
качественных изменений в средствах, технологии, организации и управлении
производством на основе новых научных принципов. Эта революция есть не что
иное, как всеобъемлющая волна инноваций, научных разработок, внедряемых
практически на всех направлениях промышленной, социальной, управленче ...
Разделы
Интересно знать
- Общественные блага виды и особенности
Понятие и классификация экономических благ - Оплата труда работников таможенных органов
Организация заработной платы. Оплата труда - Организации трудоустройства населения
Рынок труда: понятие, особенности и формирующие факторы