Анализ системы управления рисками на ООО «Шелл»
где Рг - сумма реинвестированной прибыли,%;
Рп - сумма чистой прибыли, доступной к распределению среди акционеров;- выручка от реализации, млн.руб;
А - сумма активов;
Е - величина собственного капитала.
Первый показатель модели характеризует сложившуюся на предприятии дивидендную политику с точки зрения соотношения реинвестируемой и выплачиваемой в виде дивидендов прибыли. Второй показатель отражает рентабельность продаж. Третий фактор показывает оборачиваемость активов предприятия. Четвертый показатель - коэффициент финансовой зависимости, обратный коэффициенту концентрации собственного капитала.
Второй и третий показатели отражают действие тактического управления финансовым риском, а первый и четвертый - стратегического управления финансовым риском.
Модель также имеет две возможности применения: ориентация на текущие пропорции показателей для получения среднего возможного темпа роста, либо изменение и подбор параметров факторов, входящих в модель, для обеспечения желаемого темпа роста. Как уже было отмечено, ранее выбор неверной политики и попытка достичь, высоких значений темпов роста в краткосрочном периоде может привести к банкротству предприятия.
Расчет допустимых и экономически целесообразных показателей устойчивого экономического роста представляет собой один из важных моментов деятельности финансового менеджера при оценке финансового риска стратегических решений.
Рассмотрим порядок оценки уровня финансового риска стратегических решений на примере ООО «Шелл». По результатам финансового анализа 2009 - 2010 гг., предприятие находится в экономически стабильном состоянии и намечается ряд тенденций, позволяющих говорить о возможности улучшения финансового состояния в перспективе. Предприятие увеличивает объем выпуска готовой продукции и внедряет новые технологии. Улучшается работа с новыми покупателями в части ускорения периода поиска необходимых объектов. Повышается объем оборотных средств, финансируемых за счет собственных средств. Улучшаются показатели оборачиваемости активов. Предприятие увеличивает рентабельность вложенных активов.
Тем не менее, необходимо отметить негативные тенденции, которые могут создать трудности в перспективе. Предприятие незначительно зависит от внешних инвесторов. Финансирование деятельности осуществляется за счет краткосрочной задолженности. Таким образом, текущее финансовое положение предприятия таит в себе разнообразные действия финансовых рисков.
Наблюдается поступление и расходование ликвидных средств. Предприятие увеличивает свою задолженность. Темпы роста инвестиций не снижаются за счет увеличения капитала в ущерб дивидендам. В данной ситуации все зависит от темпов роста экономической рентабельности и оборота.
Поскольку у предприятия темпы роста рентабельности выше темпов роста оборота, существует возможность улучшения финансового состояния. Для этого необходимо обратить особое внимание на упорядочивание постоянных издержек, что даст возможность мобилизовать операционный рычаг. Также следует учитывать возможности управления дебиторской и кредиторской задолженностями.
Полезно знать >>>
Организация предпринимательской деятельности
Ключевой
фигурой рыночных отношений является предприниматель. Долгие годы предпринимательство
в нашей стране не имело широкой поддержки, однако, в настоящее время признано,
что единственный ресурс в деловой жизни, на который можно делать ставку, - это
человеческая активность, подстегиваемая стремлением обеспечить себе нормальные
условия жизни.
Открыть
собственное д ...